资本退潮、平台失速：万亿汽车后市场重归“诸侯割据时代”？

01、后市场遭遇三重奏

很多行内人说中国的后市场时运不佳，因为遇到了三重奏，让本可以整合的行业又重归诸侯时代。

一重奏：在资本尚未完成后市场整合时，半路杀出电车的国策。

从一二线城市开始，通过国策驱动。在基建上完善不同小区的充电桩设施，在个人车牌上将燃油车和电车区分，燃油车要付费、摇号、限牌，电车则免费赠送、不限牌、免税。

通过这么多年的努力，以杭州为例，今年6月份新能源汽车新车上牌占比超过65%，整个浙江新能源汽车新车上牌超过50.3%。

由于电车冲击（去发动机、变速箱），同样的车售后保养维修下滑40%左右，直接或间接把资本整合头部供应链及维修连锁的节奏打乱了。

二重奏：大环境经济下行的叠加，整体的经济下行，消费乏力。

结果就是车主们用在售后养车的钱越来越少。这两年所有火的主题，全部是关于怎么样用更少的钱养车。于是看到工厂联合供应链不断地降本，降了又降。

然后抖音各类视频开始疯狂输出100多的保养套餐，各种以修代换的视频火了起来。就这么便宜了，仍然挡不住整体车辆进店量下滑35%、客单价下滑40%的基本面。

三重奏：资本的退潮。

由于国内大A尚未形成完整的资本循环，美国那边又在堵中概股。于是看到很多基金投的后市场创业公司无法得到良性的离场。更引起大量资本退出后市场，让众多创业企业倒在了黎明前。

很遗憾在这三重奏的连锤下，目前供应链并没有看到形成所谓的整合，反而越来越多的个体渠道商离开了平台，重新挂回自己的门头，一些不同的区域重新形成了区域性的供应链联盟。如济南汽配联盟，浙江首配联盟，汽配峰，以及众多以底盘件微生态的各类省级联盟。

维修连锁更一言难尽，目前只看到途虎完成了香港的上市，其余都很难算得上是连锁。剩余的都是区域性的连锁，在各自为活下去而战。

02、当下后市场的众生相

链条1：工厂

大量中小工厂在国内已经卷不动，纷纷走向西亚，东南亚去寻找商机，以求新的出路。但是无论东南亚还是西亚，70%的中国人正在路上。最终的演变可能又是回到国内内卷状态。

单品类的零部件工厂（油电轮除外）如果本身在国内没任何品牌基础，已基本很难独自在国内建立新的渠道品牌，因为从投入产出比来看怎么算都是不经济的。

未来这些工厂的出路除了依赖于少量的平台外，可能的方案就是找到各类单品产品公司，以及中小工厂联盟，共享仓储，共享人员，共享渠道。

链条2：渠道供应链

全国性的供应链平台进一步祛魅，影响力衰减，中间不大不小的批发商离场或被兼并，夫妻店由于成本低生命力顽强进一步成为最后一公里的坚实服务者。

当前大环境太差实际上大多商业模式围绕的主题都是降本，而降本最快的手段就是减少渠道的环节。

供应链平台天然横在了工厂与小批发端。

平台要生存，中间的15%的生存成本躲不开。在美国制造业没那么发达所以四大平台也历经了二十多年才起来，但中国就是没办法，除非有平台只要5%的成本。

所以未来十年是以降本为主题的话，大而全的平台属性优势并不明显。另外随着单品产品公司的崛起，平台因为大全但不精的问题再次凸显。单品类产品公司必将以更小，更灵活，更专业，成本更低成为众多小渠道商的新选择。

所以从长期来看，并不看好堆叠全品类的平台配件公司，未来的发展方向，一定是多个单品类公司做精，做强服务。

链条3：维修门店

说起门店的确很辛酸。笔者走了一大圈国内后市场，无论一二线，还是三四线城市，维修门店的进店量都有较大幅度的下滑，用门可罗雀来形容一点也不夸张。

一二线城市的维修门店受到新能源车的冲击很严重，因为在大城市的充电基础设施快速完善，加上行政政策的免税及送车牌，大部分一二线城市的电车上牌量占比超过了60%。笔者了解到，无论头部大店还是夫妻小店基本进店量都下滑25-40%左右。

头部大店通过各类方式提升客单价，腰部的门店只能加入到流量联盟里面去了，比如小拇指，区域的抖音引流等等，夫妻店仍然以维护老客户方式顽强的活了下来。

三四线城市的门店虽然没有一二线那么直观的电车冲击，但三四线门店的生意受大环境影响也很明显，根源是没钱，收入更低了，车子也就所谓了。

所以门店端未来可能分三类：

一类（一二线城市）门店：这里新能源是毫无疑问的大趋势，燃油车的流量最终大概率聚集在猫虎狗、抖音这些流量型平台里面。电车的生意只能做到改装贴膜，车衣改色了。其余的电车售后生意都被车企直营或加盟体系吃完，或者网约车平台吃掉。

二类（三四线城市）门店：这里仍然接收一二线转移过来的二手燃油车，相对国标排放控制没那么严格，燃油车保养的生意还能持续一段时间，未来十年经济的萎靡，三四线城市车主们的钱袋子会进一步让这里客单价走低。

三类新能源门店：电车体系每家车企都希望自己掌握售前售后，甚至连网约车租赁平台也通过商业车险锁定了租赁者售后外流，所以这一块蛋糕，要么维修厂加入电车联盟（宁家，电动工坊等等），要么加入主机厂的垂直服务体系。

03、未来已来吗？

前几天特斯拉老板马斯克的视频刷屏，只见他坐上一辆无人驾驶的车，旁边展会上一堆机器人服务员为各种人群介绍着服务。

国内的萝卜快跑也将无人车的打车项目向前快速推进，看起来车辆走向电动化，无人化是大势所趋。会不会跟当年汽车取缔路上的马车一样？售后市场还有前途吗？

笔者觉得除非大家都把交通工具都搬上了天上，只要还在用四个轮子的工具运输，售后市场肯定有前途。这种影响不是瞬间完成的，即便马车被取缔也足足花了60年。

前几年我们一个劲的拿美国来作为参照物，认为在美国发生的在中国肯定能在发生一次。但是你看美国信用卡时代那么强悍，我们国家直接跳过，进入移动支付时代。

所以后市场来看也不一定就是头部3-4家垄断近50%份额，目前我们看到的无论头部供应链还是连锁不足整个行业3%。因为售后市场也被科技及宏观政策打断了历史进程（前文所述三重奏）。

基于中国人口是美国4.5倍，区域的不平衡非常明显，所以国内可能会演化出适应不同区域的区域连锁品牌。

由于制造业太发达，单品类产品公司的崛起已成必然。至于集中全品类的供应链公司，很难在未来看到价值，也许对于后市场来说，诸侯模式才是最适合中国的模式。