罗兰贝格最新报告 |《全球汽车零部件供应商研究2018——汽车行业的颠覆性变革》

2018/1/29 13:47:11 acqiche

前言

汽车行业将不可避免地迎来“终局”，但过渡期仍存在极高不确定性。在通往“终局”的道路上，汽车零部件供应商将面临五大变革挑战：增长停滞、重点技术加速变革、掌握软件能力成为新兴竞争环境下的必要条件、硬件通用化、通用型零部件供应商的估值水平面临压力。

近日，罗兰贝格携手金融服务公司拉扎德发布《全球汽车零部件供应商研究2018》，对全球约650家汽车零部件供应商的发展现状和面临的挑战进行了分析，并列举了应对挑战所需采取的关键举措。报告预计，2018年全球汽车零部件行业将持续增长，但增速趋缓；出行服务、自动驾驶、数字化与电气化这四大趋势组合将持续改变汽车行业，并在所有汽车零部件领域引发颠覆性变革，供应商转变商业模式以应对“终局”挑战势在必行。 2017年，汽车行业在全球范围内持续增长，但已经开始出现疲软的迹象。2018年的整体环境利好，全球汽车零部件供应商收入有望增长3%并继续保持盈利水平，平均息税前利润率约为7.3%，与2017年持平。

资料来源：公司信息、分析预测、拉扎德、罗兰贝格零部件供应商的估值依旧高于长期平均值，反映出市场的总体乐观情绪。中国与北美自由贸易协定区供应商的利润高于平均水平，但由于国内市场竞争加剧，中国供应商近期盈利略有下降，增长继续放缓。

资料来源：公司信息、分析预测、拉扎德、罗兰贝格罗兰贝格认为，汽车行业的四大趋势组合——出行服务、自动驾驶、数字化与电气化——正在推动颠覆性变革加速发展。新的出行商业模式将颠覆汽车所有权、个人出行与物流模式。

资料来源：拉扎德、罗兰贝格到2025年，美国与欧盟市场超过10%的新车销售将应用于新型出行服务领域，而这一比例在中国将高达35%。自动驾驶也将迅速成为现实，在未来的15-20年内，4级/5级自动驾驶汽车的市场渗透率将达到5%-26%，并与共享出行服务实现协同发展。

资料来源：罗兰贝格全球出行收入与利润池模型、拉扎德、罗兰贝格

资料来源：罗兰贝格全球出行收入与利润池模型、拉扎德、罗兰贝格

资料来源：罗兰贝格全球出行收入与利润池模型、拉扎德、罗兰贝格在数字化领域，互联技术正在成为主流应用，人工智能也将为汽车行业发展提供无限可能。同时，在监管压力与技术加速发展的影响下，整车厂的电气化势头强劲，预计到2025年，电动汽车的市场份额在美国将占到8%-20%，在欧洲为20%-32%，在中国为29%-47%。

资料来源：Auto2X、环球透视、拉扎德、罗兰贝格

资料来源：MIIT、环球透视、罗兰贝格电动汽车预测模型、罗兰贝格罗兰贝格合伙人康伯涵(Johan Karlberg)表示：“中国市场的颠覆性变革趋势最为明显，单位增长在迅速消失，共享出行全球领先，动力系统的电气化也正以每年50%的速度快速增长。这些趋势将迅速重塑零部件供应商及其商业模式。” 在这些趋势的推动下，汽车行业将不可避免地迎来“终局”，但过渡期仍存在极高不确定性。在通往“终局”的道路上，汽车零部件供应商将面临五大变革挑战：增长停滞、重点技术加速变革、掌握软件能力成为新兴竞争环境下的必要条件、硬件通用化、通用型零部件供应商的估值水平面临压力。