德勤：2017年中国交强险市场分析报告

2015年交强险总体情况

行业总体信息

中国的机动车交通事故责任强制保险（“交强险”）开始于 2006 年7月1日。根据保监会和行业自 2016年11月11日陆续公布的数据，截至 2015年12月31日，境内开展交强险业务的保险公司共计60家，其中有19家的保费规模超过10亿元人民币。根据保监会披露，自2013年开始，中国交强险连续三年实现经营盈利，于2015年达到44亿元人民币。交强险长期经营亏损而产生的风险得到缓解，综合成本率继续下降。

报告概要

2012年8月起，开展交强险业务的保险公司需要披露其审计报告与精算报告。

为了更清晰地了解我国交强险的经营情况，我们针对行业及各家保险公司公布的统计数据进行分析，并重点关注以下几个方面：

地域分析

保费规模：沿海地区较高，人口稀少地区较低

2015年各省市交强险已赚保费的地区差异明显。华北、华东和广东等沿海地区保费规模较大，其中浙江、河南在2015年跃升为第一梯队，四川为唯一的第二梯队，中部地区多为第三梯队。整体上，人口数量多的省份，其交强险已赚保费较高。

发展水平：保险深度和保险密度与地区经济相关

依据已赚保费规模，将各省市分为三个区域，对比分析其保险深度和保险密度。保险深度是指各地区交强险已赚保费/地区生产总值，如绿色条形图所示（百分比）；保险密度是指各地区交强险已赚保费/常住人口数，如蓝色折线图所示（人民币元/人）。当保费规模相当时，交强险的强制性使得经济发达地区的保费深度较低、保费密度较高。

竞争程度：寡占市场为主，华北地区竞争相对激烈

以各省市排名前五位保险公司的交强险已赚保费占比（CR5）来衡量竞争程度，CR5越小，表明各公司所占份额更均匀，竞争度越高。交强险在各省份市场均为寡占型市场，前五家占比基本在60%以上，即使是竞争最激烈(CR5最低）的山东省，其CR5也达到了57%。北方地区的竞争程度高于南方，各地区的保费规模和竞争程度大体上呈正相关。

经营成本：长江中下游地区高于行业，地域差异明显

以综合成本率作为衡量交强险的经营成本的指标，综合成本率越大表明经营成本越高。如下图所示，各省市经营成本差异显著，31个省（不考虑计划单列市）和直辖市中，19个地区实现承保盈利，7个地区承保亏损超过10%。将综合成本率拆分成赔付率和费用率，从业务和费用角度分别来观察各省市的交强险经营情况：11个地区超过行业赔付率（70.9%），其中上海与浙江最高，均超过了100%；18个地区超过行业费用率（30.1%），其中黑龙江最高，达到了44.4%。此外，山东、广西、陕西、重庆等地的交强险赔付率比上一年有所下降，和第一批商业车险费改试点省份的吻合度较高。

经营成本：区域失衡问题依然突出

下图将综合成本率拆分为赔付率和费用率，对比保费规模较大的几个地区：山东、江苏、河北、浙江（按保费规模排序），综合成本率从高到低依次是浙江、江苏、山东、河北。浙江的赔付率近达河北的两倍。在保费规模相近的情况下，虽然北方地区的交强险费用率相对较高，但由于赔付率表现优秀，经营成本仍普遍低于南方地区。由此可见，费用率和实际赔付差异所导致的经营成本区域失衡问题，在2015年依然突出。

增长与盈利分析

业务整体：TOP20交强险保费增长率更加分散，承保利润率整体上升

尽管交强险在各个公司的定价和产品相仿，不同保险公司的经营状况仍有较大差异。这表明除定价和产品本身外，诸如运营效率、风险选择、赔付和费用管理等因素，也会对保险公司的经营成果有较大影响。下图呈现了保费规模（圆面积）较大的20家保险公司的保费增长率（横轴）和承保利润率（纵轴）。2015年交强险的保费增长率更加分散，承保利润率整体上升，大部分公司的承保利润率在-5%至10%之间。其中，平安和国寿财在保持18%的保费增长率的同时，承保利润率也维持在8%左右；大地的保费增长率相比去年升高6%；紫金的保费增长率高达27%，承保利润率为2%，在中小型公司中表现突出。

业务整体：综合成本率基本随公司规模降低而增加

德勤将前20家公司按照Top3（前三家），TOP4-10（前三家之后，保费收入30亿以上），TOP10-20（保费收入30亿以下）分为三类，分别研究其综合成本率、赔付率和费用率。综合成本率方面，2015年行业交强险业务的综合成本率为103%，TOP3均低于行业平均水平保费收入30亿以下的公司大多高于平均水平，整体上，三大家以及其他中等规模公司的经营成本表现良好，费用率随着规模降低而增加。

业务整体：三大家综合成本率均降低

2015年行业交强险业务的综合成本率比2014年略有降低。下图为行业前三大保险公司自2014年至2015年的经营成本变化，三家公司相比2014年均有所降低。平安得益于大幅下降的赔付率，虽然费用率略有上升，但综合成本率下降依旧最为明显，达12.2%。人保和太保的赔付率与费用率均有所下降，太保的综合成本率从107.1%降至96.8%。

业务分布：不同种类用车利润差异明显

交强险全行业保险业务分类占比图展示了目前其业务结构组成状况。家庭用车所占比例进一步升高，达到了64%，而家庭用车、非营业客车、营业客车、非营业货车和营业货车合计业务占比为95%，构成车险业务的主要组成部分。其他种类包括特种车、摩托车、拖拉机和挂车，占比较小，仅为5%左右。

如全行业经营利润状况图（橙色为0基准线）所示，不同使用性质的车辆，经营利润差异显著。交强险的行业经营利润主要来自于家庭用车，为57.8亿元，营业货车与非营业客车也贡献了部分利润，其余种类用车均处于亏损状态，其中营业客车亏损程度最高，达到了27.7亿元。

业务分布：三大家家庭用车业务比例升高

家庭用车、非营业客车、营业客车、非营业货车和营业货车是三家保险公司的主营业务。相比于2014年，三大家在家庭用车业务的比例均有所升高。平安的家庭用车业务在三家中占比最高，达到80%，而营业货车明显低于其他两家，仅有7%；人保和太保在各项业务所占的比例接近。

业务分布：三大家利润率波动基本一致

家庭用车依然是三家公司的主要业务，其中人保与平安的已赚保费均超过了200亿元，太保为100亿元。人保在营业货车的规模优势明显，达到76亿元。三家公司在各类业务的利润率波动情况基本保持一致，营业客车的利润率偏低，家庭用车和非营业客车的利润率较高。从相对利润率而言，人保的家庭用车和非营业货车、平安的营业客车、太保的非营业客车表现较好。特种车、摩托车、拖拉机占总体车险比例较小，三大家在此类业务中均处于亏损状态。（挂车业务占比最小，且盈利数据异常，在此不展示其利润率情况。）

业务分布：三大家保费增速和利润率变化的趋势一致

2015年三大家的主要业务分部的保费收入增长率中，家庭用车业务增长最快，增幅均超过10%。平安的整体增速最为明显；人保的营业客车增幅较大，达到13%；太保除营业客车偏低外，其余四项主要业务均与行业均值一致。

相对2014年，2015年三大家的主要业务分部的交强险利润率变化更为一致，基本都有增加。人保的营业客车业务利润率增长达14%；平安仅在家庭用车业务中利润率变化为负，太保在各项业务中利润率均有升高。

精算分析

出险频率：行业整体稳定，各公司情况相似

行业整体的出险频率历年来一直比较稳定，基本稳定在13%。三大家近几年的出险频率较为一致，平均略高于行业水平。紫金的出险频率逐年下降，自2013年趋于稳定，近两年与行业平均水平接近。

案均赔款：整体略有波动，各公司差异显著

行业整体案均赔款自2011年显著下降后，近年来均保持平稳。与出险频度逐年趋同的情况不同，各公司的案均赔款差异较大。人保从2011年起案均赔款连续四年下降，自2014年起为三大家最低。平安与太保近年来相互趋近，依旧低于行业平均值。永诚自2012年达到最低值后，近三年持续上升，2015年高于行业平均水平1400元阳光财产近几年案均赔款相对保持平稳与行业平均水平基本一致。

风险保费：行业整体较为一致

行业整体与各家公司的风险保费均比较稳定，自2013年起行业平均风险保费在630元左右波动平安的风险保费与行业相差最小太保历年均略高于行业平均水平，人保自2014年首次低于行业平均值后，2015年继续下降的趋势。安盛天平的风险保费历年来都比行业平均值低100元左右，在近两年略有升高。

单均保费：连续五年稳中有降

行业整体和各大公司的交强险单均保费在2015年依旧稳定，行业平均自2010年起持续五年缓慢下降，至2015年低至1180元。太保的单均保费与行业基本一致。平安、太平历年的单均保费也较为稳定，且一直低于行业平均水平。人保、信达自2011年起，单均保费下降趋势显著，至2015年接近行业平均水平。

浮动费率：持续的轻微下行趋势

2007年7月起，车险费率市场开始自由化，拥有良好驾驶记录的投保人可以享受高达30%的交强险保费优惠。2011年至今，各大保险公司和行业的浮动费率都保持轻微的下行趋势。三大家中，太保始终高于行业平均水平，平安始终低于行业平均水平，人保与其最为接近。华泰一直低于行业平均水平2-3个百分点，永安自2012年起浮动费率持续下降，并持续两年略低于行业平均水平。

数据来源：本报告中所使用的数据均为公共数据，包括由中国保监会公布的行业资料及各保险公司所披露的审计报告和精算报告。