汽车金租公司盘点：政策分级，或加剧尾部淘汰

作者 | AC汽车

出处 | 黑船来航

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7月3日，中国银行保险监督管理委员会（以下简称：银保监会）发布《金融租赁公司监管评级办法（试行）》（以下称：试行办法或办法）。新办法共五章二十四条，包涵总则、评级因素与办法、评级操作流程、分级监管及附则五个部分。

《办法》（括号内为权重比）根据：资本管理（15%）、管理质量（25%）、风险管理（35%）、战略管理与专业能力（25%）。四个因素，依据评分将主要从事金融租赁业务的公司划归为5级7档；1级相对优质，5级面临清退。

《办法》中说明了监管工作中，各个级别的关注重点：评级1级的企业在开发新业务时，还能获得一定的政策支持；评级5级的金融租赁公司，及时制定和启动应急处置预案。对已经无法采取措施进行救助的，可以依法启动市场退出机制。

金融租赁公司监管评级的周期为一年，评价期间为上一年1月1日至12月31日。年度评级工作原则上应于每年5月底前完成；评级流程大体为：银保监会派出机构初评、银保监会复合、反馈结果后最终归档。

对于结果的披露，《办法》明确表示：金融租赁公司监管评级结果原则上仅供监管机构内部使用，特殊情况下才对有关单位通报评级结果。

被誉为“金融租赁行业”大考的《办法》出台，预示着行业的变革。AC汽车将通过持牌情况与主机厂背景，盘点此次“考试”中，可能“金榜题名”的企业。

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持牌汽车金融租赁公司

持牌金融机构是指国家金融管理部门批准设立并颁发许可证的金融机构。依照行业来看，前文所涉公司应持有金融租赁牌照。据一位资深金融记者陈述，持牌机构具有贷款能力，资金成本具有一定的优势。

从公司背景的角度来看，上述公司均具有一定程度的主机厂背景（即：主机厂持股或控股）或大型机构背景。行业抗风险能力亦优于其他同行业同类别企业。

从业务能力的角度来看，上述持牌金融公司受银监会监管，在其批准的范围内均可从事包括但不限于：批发性汽车信贷、零售性汽车信贷；经营性租赁、融资租赁以及一些其他新兴电商汽车金融业务，可以说业务范围非常广泛。

02

非持牌汽车金融租赁公司

非持牌汽车金融租赁公司与持牌公司相比，在于没有获得银保监会下发的金融租赁牌照，因此不得从事信贷业务。但可受雇于金融机构的委托，代理从事相关代理范围内的金融工作。

从资金层面来看，该类型企业资金成本普遍高于持牌汽车金融租赁公司。获取资金的难度往往受制于持牌机构以及自身自有资金。因此抗风险能力低于持牌汽车金融租赁公司。

从主营业务来看，大多数非持牌汽车金融租赁公司以经营性租赁（以下简称：经租）与融资租赁（下称：融租），后者又分为直租与回租。据一位车商透露，经租的利润与融租相比略低一些，大多数非持牌公司青睐融资业务。目前，融租市场的交易行为亟待完善，消费者投诉纠纷发生率相对较高。

AC汽车通过企查查以“汽车金融租赁”为关键词进行查询，国内共注册（或从事）汽车金融租赁业务的公司约44308家，除去24家持牌公司约为44284家；按照区域划分，注册成立在山东的企业共13749家，数量排名第一。全国32个省市平均设立1383家，平均线以上省市依次为山东、广东、浙江、北京以及江苏。

上述企业中，经营状态为存续（或在业）的公司为36635家。自2020年1月1日至2020年7月8日间成立的汽车金融租赁公司共计3925家；经营状态为清算、停业、撤销、吊销或注销的企业约为7634家，注册资本最高为15亿人民币，最低不足百万。其中，最“短命”的企业自成立至注销只用了65天。

03

主机厂汽车金融租赁公司

通过调查AC汽车发现，主机厂汽车金融租赁公司约为24家，华泰汽车金融、沃尔沃汽车金融与山东豪沃汽车金融注册资本均为5亿元人民币，为注册资本最低的公司。而宝马汽车金融注册资金98亿元人民，为24家主机厂金融租赁公司之首；注册时间最早的上汽通用汽车金融注册时间为2004年8月，是业内成立最早的企业。

以下为24家主机厂背景金融租赁公司一览

此次《试行办法》的出台，引起了业内的广泛讨论。一位金融人士表示：“这是一种平衡市场的做法。通过监管督导相关企业，有助于市场的总体稳定。但势必会丧失一些消费者的信心。”受疫情影响，汽车金融租赁市场仍处于恢复阶段，“活下去”似乎成为了业内普遍共识。

今年4月起，头部融租平台的客流陆续恢复到去年同期水平，两极分化程度加速，导致下游企业出现（或面临）大规模淘汰。“《试行办法》或促进淘汰的速度，亦有助于行业规范。但等级披露与动态披露仍不透明，可能在一定时期内无法获得消费者普遍的信任。”